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डेरिवेटिव्स क्या हैं?

डेरिवेटिव्स क्या हैं?

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डेरिवेटिव्स अनुबंध होते हैं, और उनका मूल्य किसी अन्य मूल आस्ति पर निर्भर करता है। कुछ लोग इन्हें जोखिम को स्थानांतरित करने के लिए भी इस्तेमाल करते हैं। लेकिन ज्यादातर लोग इनका इस्तेमाल कुछ और कमाने के लिए करते हैं।  डेरिवेटिव्स के कई प्रकार होते हैं, जैसे फ्यूचर और ऑप्शन। फ्यूचर में दो लोग एक समय और मूल्य तय करते हैं कि भविष्य में वो चीज़ को उसी मूल्य पर लेंगे या बेचेंगे। ऑप्शन में एक व्यक्ति को यह अधिकार होता है कि वो चीज़ को भविष्य में एक निश्चित मूल्य पर ले सकता है या नहीं। ये ब्लॉग में डेरिवेटिव्स से संबंधित सारे पहलुओं को विस्तार से समझे है। 

डेरिवेटिव्स की परिभाषा

डेरिवेटिव्स वित्तीय अनुबंध होते हैं और इनका मूल्य किसी मूल आस्ति या आस्तियों के समूह के मूल्य पर निर्भर करता है। शेयर, बॉन्ड, मुद्राएँ, कमोडिटीज और बाजार सूचकांक सभी आम मूल आस्तियाँ होती हैं।

इन मूल आस्तियों के मूल्य बाजार की स्थितियों के अनुसार बदलते रहते हैं। डेरिवेटिव अनुबंधों में प्रवेश करने का मुख्य विचार भविष्य में मूल आस्ति के मूल्य पर दांव लगाकर कुछ लाभ कमाना होता है।  

मान लीजिए कि किसी शेयर का बाजार मूल्य बढ़ेगा या घटेगा। अगर शेयर का मूल्य घट जाता है तो आपको नुकसान हो सकता है।

ऐसे में आप एक डेरिवेटिव अनुबंध कर सकते हैं, ताकि उचित दांव लगाकर आप लाभ कमा सकें। या फिर आप बस अपने आपको स्पॉट मार्केट में नुकसान से बचा सकते हैं, जहाँ शेयर का कारोबार होता है।

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सामग्री की तालिका

  1. डेरिवेटिव्स की परिभाषा
  2. डेरिवेटिव्स के प्रकार
  3. डेरिवेटिव्स से कैसे कारोबार करें?
  4. डेरिवेटिव्स के फायदे

डेरिवेटिव्स के प्रकार

यहाँ बाजार में डेरिवेटिव्स के प्रकार बताए गए हैं -

  • फ़ॉरवर्ड्स

    ये दो पक्षों के बीच एक अनुकूलित समझौता होता है, जिसमें एक पक्ष किसी आस्ति, उत्पाद या वस्तु को भविष्य में एक निर्दिष्ट मूल्य पर खरीदने या बेचने का वादा करता है। 
    फ़ॉरवर्ड्स किसी केंद्रीय एक्सचेंज पर कारोबार नहीं होते हैं बल्कि ओवर-द-काउंटर होते हैं, और ये मानकीकृत नहीं होते हैं। इसलिए, यद्यपि ये कोई लाभ गारंटी नहीं करते हैं लेकिन जोखिम कम करने और हेजिंग के लिए काफी प्रभावी होते हैं।
    ओवर-द-काउंटर फ़ॉरवर्ड्स में काउंटरपार्टी जोखिम भी होता है। काउंटरपार्टी जोखिम एक प्रकार का क्रेडिट जोखिम होता है जिसमें खरीदार या विक्रेता अपने दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ हो सकता है।
    अगर कोई खरीदार या विक्रेता दिवालिया हो जाता है और अपने दायित्वों को पूरा नहीं कर पाता है, तो दूसरे पक्ष के पास अपनी स्थिति को बचाने का कोई उपाय नहीं होगा।

  • ऑप्शन 

    ऑप्शन वित्तीय अनुबंध होते हैं जिनमें खरीदार या विक्रेता के पास किसी प्रतिभूति या वित्तीय आस्ति को खरीदने या बेचने का विकल्प होता है लेकिन कोई बाध्यता नहीं होती।
    ये दो पक्षों के बीच एक अनुबंध या समझौता होता है कि भविष्य में किसी निश्चित मूल्य पर किसी प्रकार की प्रतिभूति को खरीदा या बेचा जा सकता है।
    लेकिन पक्षों पर इस अनुबंध को पूरा करने की कोई कानूनी बाध्यता नहीं होती, यानी वे किसी भी समय प्रतिभूति को बेच या खरीद सकते हैं।
    ये बस भविष्य में अगर बाजार अस्थिर रहा तो जोखिम कम करने का एक विकल्प होता है।

  • फ्यूचर्स

    फ्यूचर्स मूलतः फॉरवर्ड्स की ही तरह के वित्तीय अनुबंध होते हैं, बस इनका मुख्य अंतर यह होता है कि इन्हें एक्सचेंजों पर ट्रेड किया जा सकता है, जिससे ये मानकीकृत और नियमित हो जाते हैं।
    इनका इस्तेमाल अक्सर कमोडिटी स्पेक्युलेशन में होता है।

  • स्वैप्स 

    जैसा कि नाम से ही पता चलता है, स्वैप्स बिलकुल वैसे ही होते हैं। स्वैप्स एक प्रकार के वित्तीय डेरिवेटिव होते हैं जिनका इस्तेमाल एक प्रकार के नकदी प्रवाह को दूसरे प्रकार के नकदी प्रवाह में बदलने के लिए किया जाता है। 
    स्वैप्स ओवर-द-काउंटर कारोबार होते हैं और इन्हें शेयर बाजारों में ट्रेड नहीं किया जाता है। करेंसी स्वैप्स और ब्याज दर स्वैप्स दो सबसे लोकप्रिय प्रकार के स्वैप्स हैं। उदाहरण के लिए, किसी परिवर्तनशील ब्याज दर वाले कर्ज को निश्चित ब्याज दर वाले कर्ज में बदलने के लिए एक ब्याज दर स्वैप का इस्तेमाल किया जा सकता है, या इसके विपरीत भी।

डेरिवेटिव्स से कैसे कारोबार करें?

हर वित्तीय बाजार आर्थिक, राजनीतिक और सामाजिक मुद्दों जैसे कई कारकों से प्रभावित होता है। इनमें से कोई भी एक प्रभावी कारक बाजार में बड़ा उतार-चढ़ाव ला सकता है।  

इसलिए यह समझदारी भरा कदम होगा कि आप मौजूदा बाजार हालात और उन्हें प्रभावित करने वाले कारकों के बारे में पूरी तरह से जानकारी लें। इसलिए - आपको इन घटनाक्रमों से अवगत होना चाहिए और पहले से ही तैयार रहना चाहिए।

डेरिवेटिव्स से कारोबार करके आप कैसे पैसा कमा सकते हैं, यहाँ बताया गया है- 

  • चरण 1: आपको डेरिवेटिव्स के विभिन्न प्रकारों से कारोबार शुरू करने से पहले एक ऑनलाइन ट्रेडिंग अकाउंट खोलना होगा। अगर आप किसी ब्रोकर के माध्यम से डेरिवेटिव्स का कारोबार कर रहे हैं, तो आप फोन पर या यहां तक कि ऑनलाइन भी ऑर्डर दे सकते हैं।
  • चरण 2: जब आप डेरिवेटिव्स और उनके प्रकारों का कारोबार शुरू करते हैं तो आपको एक मार्जिन राशि जमा करनी होगी, जिसे आप अनुबंध पूरा होने और कारोबार समाप्त होने तक नहीं निकाल सकते। मान लीजिए अगर कारोबार के दौरान आपकी मार्जिन न्यूनतम अनुमत राशि से नीचे चली गई, तो आपको इसे संतुलित करने के लिए एक मार्जिन कॉल प्राप्त होगी। 
  • चरण 3: सुनिश्चित करें कि आपको मूल आस्ति के बारे में सब कुछ पता है। अपनी बजट को ध्यान में रखें और यह सुनिश्चित करें कि यह मार्जिन जमा के वित्तीय आवश्यकताओं, नकद राशि और अनुबंध मूल्यों को पूरा करने के लिए पर्याप्त है।  
  • चरण 4: आपको अनुबंध में अपना निवेश तब तक बनाए रखना चाहिए जब तक कि कारोबार निपटारा न हो जाए।

डेरिवेटिव्स के फायदे

डेरिवेटिव्स के कई फायदे होते हैं। यह व्यापारियों और निवेशकों को अपनी रणनीतियों को बेहतर बनाने में मदद करते हैं। इसके अलावा नीचे कुछ और बर्बाद हो गए हैं, जिसमें शामिल है:

  • कम लेनदेन लागत

    शेयरों या बॉन्ड्स जैसी अन्य प्रतिभूतियों की तुलना में डेरिवेटिव्स बाजारों में कारोबार करने पर कम लेनदेन लागत आती है। चूंकि डेरिवेटिव्स का मुख्य उद्देश्य जोखिम नियंत्रित करना होता है, इसलिए ये कम लेनदेन लागत सुनिश्चित करते हैं। 

  • जोखिम कवरेज

    जोखिम कवरेज एक नया निवेश करके अपने मौजूदा निवेश में जोखिम को कम करने की प्रक्रिया है, और डेरिवेटिव्स इसके लिए सबसे अच्छा तरीका हैं।  डेरिवेटिव्स को बीमा पॉलिसियों की तरह इस्तेमाल किया जाता है ताकि बाजार जोखिम को कम किया जा सके, और इनका इस्तेमाल आमतौर पर बाजार जोखिम कम करने के उद्देश्य से किया जाता है।  

समाप्ति

डेरिवेटिव्स के बारे में जानकारी प्राप्त करना मुश्किल है, क्योंकि ये जटिल वित्तीय उत्पाद हैं। सामान्य निवेशकों को इनसे दूर रहना चाहिए और अपने जोखिम प्रबंधन पर ध्यान देना चाहिए। हालांकि, अगर आप शेयर बाजार में निवेश करना चाहते हैं, तो आप BlinkX ऐप डाउनलोड कर सकते हैं और मिनटों में ही आसानी से एक डीमैट अकाउंट खोल सकते हैं। BlinkX एक विश्वसनीय मंच है जहां कोई छिपी हुई लागत नहीं है। इसकी "नो हिडन चार्जेज" नीति सुनिश्चित करती है कि आप बिना किसी शंका के निवेश कर सकते हैं, क्योंकि सभी संबंधित लागतें स्पष्ट रूप से उपलब्ध हैं। आप अवधारणाओं को समझने और आत्मविश्वास बनाने के लिए अपने समय पर स्टॉक चार्ट पढ़ सकते हैं और वास्तविक कारोबार शुरू करने से पहले अभ्यास कर सकते हैं। BlinkX मार्केट वॉच के साथ आप अपने पसंदीदा स्टॉकों पर नजर रख सकते हैं और उनके लाइव प्राइस से अपडेट रह सकते हैं। आप अपनी पसंद के अनुसार डैशबोर्ड को कस्टमाइज़ करके अपनी ऑनलाइन ट्रेडिंग यात्रा को रोमांचक बना सकते हैं।

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डेरिवेटिव्स से संबंधित अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

डेरिवेटिव्स का इस्तेमाल जोखिम को कम करने या पैसा कमाने के लिए किया जाता है।

डेरिवेटिव्स से कारोबार करने के लिए आपको एक ट्रेडिंग अकाउंट खोलना होगा और मार्जिन जमा करनी होगी।

डेरिवेटिव्स से कम खर्च में कारोबार किया जा सकता है और जोखिम भी कम किया जा सकता है।

डेरिवेटिव्स बहुत जटिल होते हैं और आम लोगों के लिए समझना मुश्किल होता है।

डेरिवेटिव्स से सीखने के लिए आप BlinkX ऐप का इस्तेमाल कर सकते हैं और वहां पर प्रैक्टिस करके सीख सकते हैं।